Qu'est-ce que la méthode des flux de trésorerie actualisés ?
La méthode des flux de trésorerie actualisés (DCF) est une technique analytique utilisée pour estimer la valeur d'une entreprise. Elle repose sur le principe que la valeur d'un actif est égale à la valeur actualisée nette des flux de trésorerie futurs qu'il génère. Par conséquent, la valeur d'un actif ou d'une entité est calculée comme la somme des flux de trésorerie générés, actualisés à un taux d'intérêt qui reflète le niveau de risque de l'actif ou de l'entité sous-jacent. L'évaluation d'une entreprise par la méthode DCF repose sur une construction claire des hypothèses sur lesquelles reposent les estimations, à savoir des prévisions de croissance, d'investissement et de rentabilité à long terme, et un taux d'actualisation des flux de trésorerie futurs qui expriment le niveau de risque. Une activité et sa structure financière. Étant donné que les flux de trésorerie disponibles sont calculés avant le paiement des charges financières, ils doivent être distribués aux actionnaires et aux prêteurs.
Comment on updated son cash flow?
Cette méthode ne se base pas (seulement) sur les résultats obtenus dans le passé, mais tente plutôt de déterminer le rendement que les investisseurs peuvent attendre dans le futur. Il est basé sur les flux de trésorerie, c'est-à-dire les flux de trésorerie disponibles après impôts, car une entreprise ne vaut que les revenus qu'elle peut gagner à l'avenir. Flux de trésorerie futurs actualisés. Ensuite, vous obtenez la valeur actuelle du flux de trésorerie. Les taux de capitalisation utilisés pour déterminer les décotes (amortissement) sont similaires à ceux calculés par les praticiens et oscillent généralement entre 10% et 20%. Afin de calculer correctement le flux de trésorerie actualisé, vous devez le faire en 4 étapes distinctes. Ce sont : l'identification des flux de trésorerie disponibles (free cash flow - FCF), l'évaluation des taux d'actualisation, le choix de la durée prévisionnelle et le calcul des valeurs finales. Afin de pouvoir déterminer la valeur du Discounted Cash Flow (DCF), plusieurs éléments doivent être calculés. Dans un premier temps, il est nécessaire d'estimer le cash-flow libre futur que l'entreprise devrait générer. Ce flux est ensuite actualisé en utilisant le coût moyen pondéré du capital. La baguette magique qui permet l'actualisation ou la gestion de la trésorerie est le taux d'intérêt, appelé taux d'actualisation.
Pourquoi actualiser sa trésorerie ?
La valeur de l'entreprise est déterminée en actualisant les flux de trésorerie disponibles au coût moyen pondéré du capital. En finance, un euro reçu aujourd'hui vaut plus qu'un euro reçu demain. La valeur d'une monnaie diminue avec le temps. Par conséquent, l'actualisation peut convertir "l'euro de demain" en son équivalent "l'euro d'aujourd'hui". Obtenir des valeurs réalistes et à jour dans les évaluations d'entreprises peut parfois être compliqué. Alors que de nombreuses méthodes d'évaluation reposent sur les performances passées pour évaluer une entreprise, l'analyse DFC mesure ses revenus au cours des prochaines années en combinant l'argent dont elle dispose aujourd'hui. Dans cette logique, vous pouvez considérer cette entreprise comme intéressante. En calculant les flux de trésorerie actualisés d'une entreprise, un propriétaire d'entreprise ou un investisseur peut obtenir une image assez précise de la valeur de ses actions. Par conséquent, la méthode DFC peut prendre en compte la rentabilité future de l'entreprise aujourd'hui et offrir de meilleures perspectives pour l'avenir. Enfin, il corrige les effets de la surévaluation ou de la sous-évaluation de l'industrie ou du marché afin de ne prédire que la valeur intrinsèque la plus juste.